以下是我们对消费电子行业复苏及其相关产业趋势的跟踪报告观点的简要整理：
首先，新产品周期的叠加和补库周期的到来，标志着消费电子行业正在迎来复苏。经历了长达五年的下行期后，3C行业的资本开支和存货已经处在底部区间。华为Mate60和苹果的iPhone15系列等新一轮产品周期的来临，以及产业链持续展现出的复苏态势，这些都预示着消费电子行业的春天即将来临。
其次，我们发现3C终端产品材料体系出现了新的重大产业趋势。以苹果的高端机型iPhone15Pro为例，其外壳采用了钛金属材质。此外，荣耀MagicVs2新机也采用了稀土镁合金材料和钛合金3D打印一体成型铰链。这些创新不仅在金属材质上有重大升级变化，也进一步推动了手机等电子设备的轻薄化发展。我们认为，手机材质的钛材化趋势明确，这一变化将催生新的产业升级和加工制造需求。未来，钛材将会在更多的手机及电子产品中应用，但其难加工属性直接带来3D打印、切削、研磨等工艺需求的质变。
此外，我们还注意到国内手机结构件加工制造厂商的能力有了突破性进展。这些厂商正享受着国产替代和产业升级的红利。随着国内各产业链环节头部公司的逐渐成长，他们已经或正在成为全球头部公司，完成了设备材料环节的国产替代。例如，创世纪已成长为3C钻攻设备的龙头企业，华锐精密、鼎泰高科实现了3C刀具的国产替代，而铂力特、华曙高科在3D打印技术方面处于全球领先地位。这些公司在直接享受行业发展红利的同时，也为中国3C行业的快速发展提供了坚实的支持。
最后，基于上述观察，我们建议投资者
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